Apreciable lector en esta última edición de la serie de columnas enfocadas en el análisis financiero, como mencionamos anteriormente, el empresario recibe estados financieros (en adelante EEFF) de su área contable y ahora revisaremos el estado de resultados (en adelante ER), cuya información financiera nos muestra el desempeño de un período de tiempo de la empresa. Principalmente, se compone de tres secciones, ventas netas, costo de venta o del servicio y gastos de administración y venta. En algunos casos, los empresarios agregan otra sección que es el costo integral de financiamiento (o CIF).
Si revisamos el estado de resultados (ER), la primer sección es la de ingresos y cuyo resultado son los ingresos o ventas netas, en esta sección usualmente se consideran las devoluciones y descuentos sobre ventas. Su significado es el ingreso que tiene la empresa neto de esos conceptos. Este rubro es el que se usará como denominador o base para todo el análisis financiero del ER.
La siguiente sección es el costo del servicio o venta y cuyo resultado es el costo de lo vendido o del servicio, en esta sección usualmente se consideran las devoluciones, fletes y descuentos sobre compras. Su significado es el costo neto de los bienes que tiene la empresa y que se vendieron. En el caso de venta de servicios solo son los costos directos que pudiera haber usualmente la mano de obra y gastos directos.
La tercer sección es la de gastos de administración y de venta, ahí se incluyen todos los gastos relacionados con la administración de la empresa, es decir mantener o llevar la empresa como servicios primarios, sueldos y salarios, mantenimiento de equipo de oficina, renta de oficina y en el caso de gastos de venta, son los relacionados para promover o apoyar la venta de los bienes o servicios que tiene la empresa.
La sección de costo integral de financiamiento (o CIF) es la que agrupa los gastos financieros o intereses que paga una empresa por algún tipo de financiamiento o pasivo (bancario o personal) que recibe la empresa. Los productos financieros o intereses que cobra la empresa por algún tipo de inversión o activo (en un banco, o casa de bolsa) que hace la empresa. También, el efecto por el diferencial (pérdida o ganancia) en el tipo de cambio que afecta a activos como bancos, inversiones, cuentas por cobrar, inventarios o a pasivos como proveedores y otras cuentas por pagar. En tiempos de alta inflación se aplica el rubro de resultado por posición monetaria (REPOMO), actualmente no se requiere.
Una vez que tenemos definidas las secciones correspondientes y si dividimos el costo del servicio (numerador) entre las ventas netas (denominador) [1]y el resultado es de 0.5 o 50% entonces significa que la mitad de los ingresos o ventas que tenemos tienen un costo de la mitad. En este mismo análisis se puede llevar a cabo teniendo como base siempre las ventas netas y así se podrá conocer el % del costo de venta o servicio, el % de los gastos de administración y venta, respecto del ingreso neto de la empresa.
Si damos algunos ejemplos, diremos si la sección de costo de ventas esta aumentando su proporción a través del tiempo respecto a las ventas netas, entonces es recomendable revisar los proveedores de esos inventarios de bienes o productos que se están vendiendo ya que se están encareciendo. Otro ejemplo sería, revisar la sección de gastos de administración y venta esta aumentando su proporción a través del tiempo respecto a los ingresos netos, entonces sería recomendable revisar la integración de los mismos ya que esta encareciendo administrar o vender los bienes, productos o servicios de la empresa.
Por último, si revisamos el costo integral de financiamiento y está aumentando su proporción a través del tiempo respecto a los ingresos netos es recomendable revisar si son los financiamientos o préstamos que están aumentando lo montos o la tasa de interés, o si fuera el tipo de cambio el que esta afectando los costos de los productos o el inventario o las cuentas por cobrar o cuentas por pagar.
En conclusión, se recomienda que el empresario haga este análisis horizontal que acabamos de explicar en forma periódica, cada mes o trimestre o semestre o año y así ir comparando la evolución de las partidas contables del ER. El resultado del análisis nos puede decir que el rubro contable sujeto del análisis ha crecido o disminuido a través del tiempo y si el empresario tiene como referencia alguna otra empresa (nacional o extranjera) del mismo giro o sector o industria que sea un buen ejemplo a seguir entonces se puede concluir si la empresa va bien o debe poner mayor cuidado en la administración de ese(os) rubro(s) contable(s).
El autor es Socio de Rentabilidad en Elizondo Cantú, S.C.
Contacto: igonzalez@elizondocantu.mx