En la economía mexicana persiste la expectativa de un crecimiento moderado para este año y el desafió de una elevada incertidumbre por factores externos, pero también internos, por el marco institucional y la consolidación fiscal, advirtió el Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero, integrado por el secretario de Hacienda y la gobernadora de Banxico.
Al actualizar su balance de riesgos expuso que las autoridades del Consejo permanecerán atentas y vigilantes al comportamiento de los mercados para, en caso necesario, tomar las medidas que se requieran con el fin de salvaguardar la estabilidad del sistema financiero mexicano.
Reconoció que los mercados financieros a nivel global registraron episodios agudos de volatilidad e incertidumbre desde la última sesión del Consejo, principalmente asociados con la publicación de datos de empleo, actividad económica e inflación en Estados Unidos, aunque también han influido eventos en distintas jurisdicciones en los ámbitos monetario, electoral, geopolítico e, incluso, de las tecnologías de la información.
Subrayó que los mercados financieros en México se vieron afectados por episodios de volatilidad e incertidumbre registrados a nivel internacional, pero también se ha sumado un mayor sentimiento de aversión al riesgo asociado con factores idiosincráticos.
“Desde la última sesión del Consejo (el 28 de junio), el peso mexicano acumula una depreciación cercana a 8 por ciento con respecto al dólar estadounidense”, reconoció.
Calificadoras ven “desafíos relevantes”
En tanto, las tasas de interés de los valores gubernamentales disminuyeron en todos sus plazos, si bien de manera más pronunciada en el segmento medio de la curva de rendimientos.
“Si bien la calificación crediticia soberana se mantiene en grado de inversión y con una perspectiva estable, algunas de las principales agencias calificadoras han reiterado en comunicaciones recientes algunos desafíos relevantes en aspectos relacionados con, entre otros, el marco institucional, el clima de negocios, la consolidación fiscal y las perspectivas de crecimiento económico del país”, recalcó.
Por su parte, la percepción sobre la calidad crediticia de Pemex continúa enfrentando retos, aunque sus calificaciones, al igual que sus perspectivas, se mantuvieron sin cambios por parte de las principales agencias en el tercer trimestre de 2024, refirió.
“El sistema financiero mexicano en su conjunto mantiene una capacidad adecuada para absorber choques. Esto se debe, en lo fundamental, a que el sector bancario comercial cuenta con niveles de capital y liquidez que exceden holgadamente los requerimientos mínimos regulatorios”, destacó.
Por su parte, además de las dificultades que algunos intermediarios financieros no bancarios enfrentan en lo particular, cabe destacar que estas entidades son generalmente vulnerables a disminuciones en el ritmo de la actividad económica dado el segmento de la población y empresas que atienden, por lo que una desaceleración como la prevista podría ocasionar deterioros en su calidad crediticia.
Sin embargo, añadió, dicha situación no representa un riesgo de alcance sistémico, debido a la baja participación de este sector dentro del sistema y su poca interconexión con la banca del país.
También mencionó que el Consejo fue actualizado sobre la exposición del sector externo en activos denominados en pesos, misma que ha disminuido en lo que va del año, sobre todo en los valores de renta variable. No obstante, los riesgos asociados con la misma se consideran acotados.
El Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero también está integrado por el subsecretario de Hacienda y Crédito Público, dos subgobernadores del Banxico, el presidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, el presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, el presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro y el secretario ejecutivo del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.