Las bolsas de valores en el mundo registraron resultados mixtos este lunes, al continuar los esfuerzos diplomáticos para evitar que el conflicto entre Israel y Hamás se convierta en una guerra regional.
El índice Dow Jones tuvo un alza de 0.93 por ciento al ubicarse en 33 mil 984 enteros; mientras que el Nasdaq avanzó 1.20 por ciento, al colocarse en 13 mil 567.98 y el S&P 500 lo hizo en 1.06 por ciento, al concluir la jornada en 4 mil 373.98.
El S&P/BMV IPC avanzó 0.90 por ciento al finalizar la sesión en 49 mil 823 enteros.
En Asia, el Nikkei perdió 2.03 por ciento, al colocarse en 31 mil 659 enteros y el Hang Seng descendió 1.1 por ciento, al situarse en 17 mil 640.36 puntos, ante los temores de los inversionistas porque Estados Unidos intensifique las restricciones para que China no tenga acceso a semiconductores avanzados, refinando algunas de las medidas que anunció en octubre. Además, este último mantuvo su tasa de interés en 2.50 por ciento e inyectó liquidez en su mayor monto desde diciembre de 2020.
En el mercado petrolero el WTI cayó 0.71 por ciento, al ubicarse en 87.07 dólares por barril, mientras que el Brent retrocedió 0.87 por ciento al negociarse en 90.16 dólares por barril.
Los mercados mantienen el optimismo de que el conflicto entre Israel y Hamás no se extenderá a otras regiones. El presidente Biden está sopesando si visita Israel tras advertir sobre una ocupación de la Franja de Gaza. Antony Blinken (secretario de Estado) regresó a Israel para dialogar con el primer ministro Netanyahu tras una serie de reuniones con gobiernos árabes.
No obstante, Gallant (ministro de defensa de Israel) dijo que la guerra con Hamás será larga, por lo que han movilizado 360 mil soldados, dejando latente el riesgo de un escalamiento. Por otro lado, Lagarde (presidenta del ECB) dijo a los ministros de finanzas de la Eurozona que están observando las fluctuaciones en el petróleo para identificar un posible impacto en la inflación.
Bloomberg calcula que un escalamiento llevaría al crudo a 100 dólares por barril, pero algunos analistas ven el hidrocarburo hasta en 150 dpb en un escenario adverso. Vale la pena mencionar que los pronósticos de inflación del ECB consideran el petróleo en 82.7 dpb en 2023 y 77.9 dpb en 2024, por lo que el riesgo es al alza en un escenario de ‘estanflación’.
El Presidente de la Fed de Filadelfia, P. Harker, reiteró que las tasas de interés podrían mantenerse en su nivel actual, considerando que las condiciones económicas están evolucionando como se esperaba.
Tras los comentarios del funcionario, el rendimiento del treasury a 10 años se situó en 4.70 por ciento, al tiempo que el dólar se depreció 0.4 por ciento frente a la canasta de las principales divisas.
Los Treasuries cerraron con ajustes de hasta +10 puntos base (pb) en la parte larga. El bono norteamericano de 2 años cerró en 5.10 por ciento (+4pb). Lo anterior diluyó la inversión de la curva con el diferencial 2/10 en -40pb (vs -44pb el viernes).
La alta correlación (+61 por ciento) de los Bonos M con los Treasuries se reflejó en pérdidas de 7pb para los primeros. Destacaron los nodos Dic’24 y Mar’25 con pérdidas de 9pb y 17pb, en el mismo orden. Nuestra recomendación de un steepener 2/10 en swaps de TIIE alcanzó -113pb desde -114pb de nivel de entrada. A pesar del mayor rendimiento en Treasuries, el dólar se debilitó (BBDXY -0.4 por ciento).