El dólar vuelve a demostrar que se ha convertido en una forma popular de negociar las amenazas arancelarias de Donald Trump, y se apreció después de que el presidente de Estados Unidos declaró que está a favor de imponer impuestos “mucho mayores” que los sugeridos por uno de sus principales funcionarios.
El índice Bloomberg Dollar Spot subió hasta 0.5 por ciento este martes 28 de junio, el mayor avance intradía en una semana, ya que Donald Trump prometió aranceles mayores que los que supuestamente está considerando el secretario del Tesoro entrante, Scott Bessent.
La reciente oscilación en el mercado de valores vinculada al modelo más barato de la startup china de inteligencia artificial DeepSeek también está impulsando la demanda de dólares.
“El dólar se mantiene fuerte hasta que se demuestre lo contrario”, dijo Kathy Jones, estratega jefe de renta fija de Charles Schwab & Co. “Creo que tiene margen para bajar y probablemente lo hará en algún momento, pero la amenaza arancelaria seguirá siendo una moneda de cambio, si no algo real”.
Los comentarios de Donald Trump y el apetito por la seguridad provocaron una oferta por la moneda estadounidense que se extendió por los mercados asiáticos y europeos y continuó hasta el cierre de las operaciones en Nueva York. El indicador del dólar de Bloomberg cerró la sesión con un alza del 0.3 por ciento a las 16:00 hora de Nueva York.
¿Por qué Donald Trump hace que los mercados apuesten por el dólar?
Los inversores han acumulado posiciones alcistas en dólares apostando a que las políticas de Donald Trump alimentarán las presiones sobre los precios y mantendrían elevadas las tasas de interés de la Fed.
Si los aranceles también reducen las importaciones a Estados Unidos, reducirían el flujo de dólares al exterior, lo que probablemente también reforzaría la moneda estadounidense.
¿Qué monedas cayeron ante el dólar este martes 28 de enero?
El euro cedió hasta 0.7 por ciento frente al dólar, mientras que el yen perdió alrededor de 0.7 por ciento liderando un retroceso en el Grupo de los 10.
En el caso del peso mexicano, el tipo de cambio se colocó en los 20.54 unidades, lo que representó una apreciación de 0.91 por ciento o 18.76 centavos, respecto a su último cierre, reportó el Banxico.
El dólar australiano, sensible al riesgo y considerado particularmente expuesto a la amenaza de los aranceles estadounidenses contra China, tuvo un rendimiento inferior al de sus pares.
Los bonos del Tesoro estadounidense redujeron las pérdidas después de un repunte el día anterior que había enviado los rendimientos a los niveles más bajos de este año. El rendimiento a 10 años se mantuvo sin cambios en 4.54 por ciento.
¿Qué pasa con los aranceles de Trump contra México y Canadá?
Donald Trump también sugirió enfáticamente que podría imponer aranceles específicos a los automóviles armados en México, países a los que ya amenazó con aplicar aranceles generales del 25 por ciento a partir del 1 de febrero.
La posibilidad de los aranceles hizo que General Motors se plantee mudar parte de su producción de México a EU, lo que presionaría más a la economía mexicana.
Sus comentarios se producen tras una breve disputa con Colombia durante la cual amenazó con usar aranceles de 25 por ciento para obligar al país a aceptar vuelos de migrantes deportados de Estados Unidos, lo que generó preocupaciones de que usará esta amenaza para presionar a los gobiernos en cuestiones que van mucho más allá del comercio.
“Los mercados han sido relativamente optimistas sobre los aranceles dada la falta de acción”, comentó Aroop Chatterjee, estratega de Wells Fargo en Nueva York. “Sin embargo, aunque el momento sigue siendo incierto, a medida que nos acercamos a la realidad de los aranceles, esperamos que el dólar se beneficie”.
El repunte del dólar siguió a un día de locura para los mercados globales después de que el avance de un modelo de inteligencia artificial de la startup china DeepSeek eliminó 589 mil millones de dólares del valor de mercado de Nvidia.
La noticia inicialmente presionó al dólar a la baja ante la idea de que las dudas sobre la sostenibilidad del desempeño económico superior de EU podrían empañar el atractivo de sus activos, pero terminó cerrando al alza en la sesión, ya que los operadores cuestionaron la durabilidad de la venta.
Hay dudas sobre cuánto más puede avanzar el dólar. La semana pasada, los operadores redujeron las apuestas alcistas por segunda vez desde la victoria electoral de Donald Trump en noviembre, según un análisis de Bloomberg de los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas correspondientes a la semana que finalizó el 21 de enero.
Aun así, vender la moneda estadounidense ha demostrado ser una operación dolorosa en los últimos meses. El dólar, que normalmente se beneficia de las expectativas arancelarias, avanzó más del 7 por ciento durante el último trimestre de 2024 y ha subido 4 por ciento desde las elecciones estadounidenses.
“Algunos inversores pueden haber sido demasiado optimistas sobre el continuo dominio del dólar bajo su Presidencia”, declaró Shoki Omori, estratega jefe de escritorio global de Mizuho Securities en Tokio. “Esto es un escenario de posibles grandes picos de volatilidad, dado que las posiciones se han inclinado fuertemente hacia un dólar más fuerte, y poco hacia lo contrario”.